Роль DeFi-протоколів на криптовалютному ринку

DeFi — це децентралізовані фінанси. Вони займають окремий сектор на криптовалютному ринку. А задача цього сектору полягає у тому, аби революціонізувати звичні усім фінансові послуги за допомогою блокчейну. Саме DeFi-протоколи пропонують різні фінансові послуги, що працюють через смартконтракти.

Як працюють децентралізовані фінанси?

Технічно біткойн належить до монет DeFi, адже саме він почав рух від CeFi до DeFi. Але тут більше використовують Ethereum, з яким біткоїн не сумісний. Тож Bitcoin не використовують на децентралізованих біржах, агрегаторах ліквідності, інструментах для дохідного фермерства тощо.

Механізми DeFi, які пов’язані між собою:

• Смартконтракти. Вони розгорнуті на Ethereum. Завдяки контрактам обмін токенами між користувачами відбувається автоматично на основі визначених заздалегідь правил.

• Пули ліквідності. Користувачі, які додають токени в пули — це постачальники ліквідності. За це вони отримують відповідну частку від комісії на платформі.

•АММ або автоматизовані маркет-мейкери. Ціна токена залежить від співвідношення у пулі.

Тут усе спрямоване на зміну централізованих бірж. Наприклад, постачальники ліквідності заміняють CEX, а АММ формує вартість за своїми принципами, а не шляхом зіставлення заявок на купівлю й продаж.

Як DeFi пов’язано з традиційними фінансами?

У DeFi та традиційних фінансів є дещо спільне. Наприклад, вони пропонують різні фінансові послуги, як-от запозичення, кредитування, управління активами тощо. Обидва залежать від попиту та пропозиції за загальними правилами ринку, що впливає на ціни, ставки та ліквідність. І тут, і там необхідні оцінки ризиків від користувачів щодо кредитних та ринкових ризиків.

При цьому, децентралізовані фінанси працюють без адміністраторів. Традиційні ж залежать повністю від банків, регуляторів, постачальників послуг та інших централізованих установ. Відсутність посередників у цій справі дає змогу зменшувати додаткові витрати на комісії та утримання.

Завдяки технологіям блокчейну всі послуги прозорі. У централізованих установах доступ до транзакцій обмежений. 

Дохід від DeFi-протоколів

Витрати користувачів на DeFi переважно операційні. Наприклад, для запуску смартконтракту треба використати певну обчислювальну потужність. За неї доводиться платити. Частіше за все, цю суму покривають комісією gas. Додаткові витрати можуть також стосуватися розробки й обслуговування.

На децентралізованих біржах користувачі платять за послуги, якими користуються. Наприклад, вони можуть брати комісію в 0,3% — вона йде у скарбницю або в резерви ліквідності. Дохід від DeFi-протоколів можна отримати ще й з кредитування. Коли користувач бере позику, він платить за неї комісію. Частина від цього йде як оплата постачальнику ліквідності, а решта — протоколу. 

Отже, DeFi-протоколи на криптовалютному ринку значно розширяють можливості блокчейну та приносять прибуток. Якщо ви хочете глибше зануритися в особливості DeFi, то більше про протоколи можете дізнатися на Binance Academy.